Một Khoản Phòng Thủ Nhỏ Có Thể Tạo Khác Biệt Lớn Cho Danh Mục Bitcoin?
Bitcoin không hoàn toàn "miễn nhiễm" với các cú sốc vĩ mô; trong các cuộc hoảng loạn thanh khoản (như COVID-19 hay Yen Carry Trade), BTC thường bị bán tháo cùng lúc với cổ phiếu. Để khắc phục điểm yếu này, báo cáo đề xuất phân bổ một tỷ trọng nhỏ (khoảng 3%) vào các hợp đồng quyền chọn (Options) trên SPY hoặc Vàng nhằm tạo lớp phòng thủ "Tail-risk". Mô phỏng giai đoạn 2020-2026 cho thấy, cấu hình cân bằng (BTC + Quyền chọn bán SPY + Quyền chọn mua Vàng) có thể giảm mức sụt giảm tối đa.